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妙可蓝多2019年年度董事会经营评述

发布时间:2020-04-28 19:52    来源媒体:同花顺

妙可蓝多(600882)(600882)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、经营情况讨论与分析

2019年,公司向着中国奶酪第一品牌的战略目标又迈出坚实一步,顺应中国乳制品消费升级和国人健康生活方式追求,积极进行产品升级和渠道下沉,并开启品牌全面建设之元年,“奶酪就选妙可蓝多”的品牌形象和价值定位逐渐深入人心,主力大单品奶酪棒的现象级增长,助推公司在奶酪零售渠道突破发展,形成B端、C端双轮驱动的完善产品体系和全国化终端网络布局,为全方位领先超越奠定基础。

2019年1-12月份,公司实现营业收入174,434.91万元,同比增长42.32%,其中奶酪板块实现收入92,127.71万元,同比增长102.20%,核心产品奶酪棒销售收入达到49,559.59万元;报告期内实现归属于上市公司净利润1,922.99万元,去年同期为1,064.06万元,扣除非经常性损益后净利润-1,218.99万元,去年同期为-1,357.13万元,经营活动产生的现金流量净额跃升至29,203.47万元,去年同期为8,679.09万元。报告期内公司收入及产品结构继续改善,奶酪核心业务快速增长,且中高端零售产品比例提升,同时规模效应显现,从而使得公司综合毛利率提升至31.55%,同比增加4.60个百分点,其中奶酪板块毛利率同比增加6.58个百分点至41.28%。

截至本报告报出日,公司在奶酪战略布局方面也取得了阶段性重要成果:(1)引入战略投资者内蒙蒙牛,内蒙蒙牛协议受让公司5.00%股份,并对公司全资子公司增资入股,未来双方将充分发挥各自优势,积极开展各类奶酪产品的开发和推广,并进行销售渠道共建、营销资源共享、产能布局提升等多方面多维度的业务合作,携手开拓中国乃至全球极具潜力的奶酪市场;(2)启动非公开发行,2020年3月25日公司发布非公开发行A股股票预案,拟募集资金不超过8.9亿元,通过资本市场融资公司将继续加大奶酪产能建设,快速抢占巨大的市场机遇。

1、奶酪业务高速成长,持续推进大单品战略

公司奶酪业务整体保持高速增长,零售端成为驱动公司奶酪业务的核心因素,其中奶酪棒作为拳头产品于去年推向市场,凭借其出色的产品力和营养健康等卖点,获得消费者高度认可,成

功打造出公司继马苏里拉后又一过亿大单品。今年随着产品精进和传播推广,奶酪棒继续呈现爆

发增长态势,成为现象级单品,助力公司在奶酪零售市场取得突破。未来公司将继续推进奶酪棒

大单品发展,不断提升产能,充分挖掘其潜能,而凭借从马苏里拉到奶酪棒的出色研发能力和机

制,以及对市场的敏锐度,不断推陈出新,持续打造潜力储备产品,形成接力发展。

以“妙可蓝多奶酪棒”为代表的零售系列主打产品

餐饮工业作为公司的传统优势领域,2019年继续深耕强化,在马苏里拉品类领跑的同时,公司加强了芝士片,奶油芝士、黄油、稀奶油等产品的开发及推广,不断丰富产品组合,力争为客户提供一站式采购需求,稳定的产品品质、出色的定制化能力以及领先的研发能力,极大地增强了客户粘性,继续获得诸如萨莉亚、达美乐、海底捞、全家FamilyMart、罗森LAWSON、面包新语、85度C、多乐之日、吉野家等知名餐饮烘焙连锁青睐外,2019年又新开拓出了星巴克、赛百味等大终端用户,不断填补空白市场,公司在餐饮工业这一渠道持续保持快速增长。

公司不断丰富的餐饮工业类产品组合

2、渠道网络继续下沉精耕,线上线下均显著强化

渠道建设方面,公司已初步完成全国化线下网络布局,在与家乐福、欧尚、永辉、沃尔玛、苏果、步步高(002251)、物美等全国性及区域性KA建立起良好合作的基础上,2019年继续下沉精耕,进驻全家、喜士多、罗森、良友等便利店渠道,孩子王、婴贝儿等母婴店渠道,以及盒马鲜生等新兴业态,不断增加有效终端覆盖,终端网点数量突破10万家。

公司零售终端网点数量增长情况(万个)

电商运营方面,公司线上获客能力持续提升,在完善全网多平台覆盖的同时,不断夯实天猫、京东两大电商平台基础,妙可蓝多天猫品牌旗舰店2019年跃升至最高层级,超越大部分零食品牌,成为头部店铺,二季度开始则连续蝉联京东奶酪黄油类目第一的位置,在“618”、“双11”电商购物节活动中均取得天猫、京东同类目销量双冠王的不俗战绩。另外,新零售方面公司也逐步建立起优势,妙可蓝多在2019年“双12”中一举拿下京东到家干奶乳制品品类冠军和饿了么奶酪食品类冠军。

公司连续获得主流电商平台奶酪品类销售冠军

来源:京东战报、天猫生意参谋、饿了么、京东到家

3、全面开启品牌建设,公司品牌认知和影响力大幅增强

2019年,公司开启了品牌全面建设,广告宣传片陆续登陆分众传媒(002027)、央视等主流媒介,进行精准投放,并进行了形式多样的网络创新营销,消费者对奶酪的认知显著增强,“奶酪就选妙可蓝多”的品牌形象和价值诉求深入人心,引领中国奶酪行业发展,荣获阿里巴巴“年度标杆品牌”等诸多行业奖项。另外,2019年上半年公司完成更名,从而能够更准确地反映核心产品品牌,有利于提升公司在市场上的辨识度和市场影响力。

公司广告宣传陆续登陆主流媒介

4、液奶板块稳定发展,积极调整产品结构,着力提升区域优势

针对液态奶业务,公司继续调整产品结构,持续进行转型升级,推广巴氏奶和低温酸奶等特色液态乳产品、积极进行渠道下沉,发挥新鲜日配优势,进一步巩固了公司液态奶业务在东北地

区的市场地位,实现液奶板块的稳定发展。二、报告期内主要经营情况

报告期内,公司实现营业收入174,434.91万元,同比增长42.32%;实现归属于上市公司的净利润1,922.99万元,同比增长80.72%。公司销售收入继续实现高水平增长,彰显出公司战略布局的显著成效,但由于处于快速扩张期,尤其是对零售渠道的全面拓展,公司销售费用较大幅度增加,而公司对管理费用和财务费用进行了较为有效的控制,同时产品结构改善及规模效应显现,促使公司整体毛利率水平提升,因此公司净利润水平有所改善。三、公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

从行业竞争格局来看,随着消费者对食品安全、产品质量的重视度越来越高;以及国家加大淘汰落后产能,乳制品市场将向品牌企业加速集中。另一方面,乳制品行业属于完全竞争性行业,国内企业还面临国外企业的竞争,外资品牌实力普遍较强,产品线丰富,从综合性的乳品巨头到专业性的奶酪生产企业已有多家进入中国市场。

从行业趋势看,中国目前仍处于以液态奶消费为主的阶段,国内液态奶消费量占乳品消费总量的比重超过九成,对比国内外人均液态奶消费数据,中国居民液态奶人均消费量已超过日本一半的水平,液态奶行业平均收入增速也出现高位回落,从前几年的两位数降至目前的个位数水平。

在国家物质水平快速提高和家庭消费能力不断增强的大背景下,以及新生代逐渐开始接触各种高端乳制品的情况下,乳品消费向更高层次的以奶酪为代表的干乳制品升级切换的契机已经到来。

在经历过乳品消费普及后,中国乳品消费开始从量增走向价增的升级阶段,技术的进步及消费者消费能力的提升,将会提升对乳制品质量、安全的需求,消费者更多的倾向于高端乳制产品,由于奶酪比普通乳品含有更多的营养成分,很多有条件有意识的家庭开始从小培养孩子的奶酪消费习惯,这也为未来中国奶酪普遍消费奠定了基础,同时家庭烘焙也逐渐兴起,奶酪、黄油等消费量将迎来持续较高增长的契机,根据Euromonitor等统计,目前我国奶酪消费规模已近百亿元,而对比日韩等饮食同源性国家,未来我国奶酪总体消费量仍有十倍以上增长空间。

(二)公司发展战略

国内乳制品市场尤其是液态奶消费近二十年来获得了长足的发展,但以奶酪为代表的干乳制品仍有较大的发展潜力和空间,面对新的消费趋势和国内外的竞争与挑战,公司将继续练好内功,把握先发机遇,充分发挥已有的产品、技术和人才储备优势,成为满足国人需求的奶酪大师,打造中国以奶酪为核心的特色乳制品领导品牌。

未来三到五年公司以“稳定液奶、发展奶酪”为总体战略,在管理层的带领下,公司将积极拓展销售网络,完善全国化布局,开发多种现代化通路和面向终端零售的新型奶酪产品,力争在除马苏里拉、奶酪棒外的多个品类全面领先,携手蒙牛抢占中国极具潜力的奶酪市场。同时,公司将加强公司治理和企业文化建设,坚持走专业化的品牌发展路线,加大品牌的宣传推广与营销投入,提高市场占有率和品牌影响力,把“妙可蓝多”打造成为全国知名、消费者耳熟能详的奶酪品牌,并通过上下游整合和技术创新,丰富产品线和品牌内涵,抵御原材料价格大幅波动带来的风险,不断为中国消费者提供优质的、差异化的产品组合。在液奶方面公司继续保持区域领先优势,通过改善产品结构、加大品牌建设和优化内部管理,提升“广泽”、“澳醇牧场”等品牌的美誉度和整体盈利能力,保证液奶板块的平稳发展,为公司提供稳定的现金流和利润来源。

(三)经营计划

面对疫情冲击、国内外的激烈竞争和巨大的市场机遇,公司将继续练好内功,加大产品投入和贴合市场需求的新产品研发,加强渠道建设以及营销推广,持续深化全球布局,为中国消费者提供最优质的奶酪产品和特色乳制品。2020年,公司将继续聚焦以奶酪为核心的乳制品业务,加速与蒙牛的合作和协同,强化品牌建设,依托重点城市进行全国市场扩张,开拓新的终端渠道,丰富产品线。预计2020年度营业收入目标30亿元,净利润0.6亿元。

(四)可能面对的风险

(1)行业风险

乳制品行业面临国内外越来越激烈的竞争,使行业利润空间受到压缩。公司将充分利用现有的资源和优势,不断开拓市场,扩大经营规模;同时,进一步加强成本管理,增强企业的核心竞争力。

(2)市场销售风险

随着海外奶酪品牌大举进军中国、国内大型乳制品企业纷纷关注奶酪领域,未来市场竞争将会加剧;同时,消费者对于奶酪产品的了解程度加深,将会带来市场细化程度的提高,这对公司的利润与销售额造成直接的压力,也会影响公司的发展速度。公司将加强对市场的深入研究,广泛布局,紧抓市场热点,不断推陈出新,满足市场新的需求。

(3)运营管理风险

随着公司规模的快速扩张很容易出现管理滞后的现象,造成公司管理效率降低,竞争力下降。

公司的快速发展需要高效的运营管理及内部协同,为此需要不断打通边界,强化和完善各类管理制度,规范和优化业务流程,并通过信息化手段,构建管理自动化体系,提高信息流、物流与资金流的周转效率,形成较为科学、完善的内部流转系统,对公司规模快速扩张形成强力支撑。

(4)国际大宗原料市场波动风险

公司奶酪产品的主要原料来自国际市场采购,国际大宗原料市场的价格波动直接影响产品利润以及公司现金流。公司专业的国际采购团队具备国际化视野与经验,充分把握市场趋势波动,努力化解因国际市场价格波动带来的风险。

(5)公共安全事件的风险

如果出现行业性事件,如行业内其他企业经营不规范造成食品质量安全事件,也可能会对本企业造成影响。公司将通过加大品牌建设等方式,树立良好安全的品牌形象,严格保证自身产品的质量安全。四、报告期内核心竞争力分析

(一)品牌优势

“妙可蓝多”已发展成为全国性的奶酪品牌,深受消费者喜爱,并获到专业餐饮工业客户的认可,线上销售遥遥领先。在液态奶方面“广泽”稳居吉林省领先地位,并开始积极拓展其他市

场,其优质的品牌形象深入人心,“澳醇牧场”等新设品牌也正在成为具有高辨识度和高端形象

的优质品牌。

(二)产品质量优势

公司始终坚持走高品质的产品路线,始终坚持选用国内外的优质原料,始终把食品安全和产品质量放在第一位,严格把控生产的每一个环节。生产工艺方面,保证安全性和营养性兼备,产

品的优良特性得到了广大消费者的认可。

(三)技术研发优势

公司坚持以奶酪产品为核心,整合全球优质资源,完善垂直全产业链合作。通过全球战略合作和内生型技术研究开发,成为国内少数同时掌握原制奶酪和再制奶酪生产技术的企业,并针对

国人的不同需要研发奶酪产品,推出多款儿童奶酪产品,以及具有创新性的常温奶酪产品,并努

力探索与中餐的完美结合。液态奶方面,公司不断针对细分消费市场开发出一系列城市时尚型、功能型牛奶饮品,深受消费者喜爱。

(四)营销网络优势

公司营销网络分为传统线下渠道和电商渠道,其中传统线下渠道可进一步细分为餐饮渠道、工业渠道和零售渠道,目前公司已初步建立起覆盖全国的网络渠道。餐饮工业渠道方面,公司凭

借优秀的研发能力、强大的定制产品及应用研发服务,赢得萨莉亚、85度C、达美乐、海底捞、吉野家、多乐之日、全家FamilyMart、星巴克、赛百味等众多连锁大客户的认可。零售渠道方面,公司不断进行拓展,与家乐福、沃尔玛、欧尚、永辉、罗森、苏果、步步高、物美、卜蜂莲花、伊藤洋华堂、永旺等建立了良好的合作关系。电商渠道方面,“妙可蓝多”品牌持续强化在电商领域奶酪销售的领军优势,覆盖天猫、京东、苏宁易购(002024)、拼多多等主流电商平台,积极拓展盒马鲜生、叮咚买菜、每日优鲜、蜜芽、有赞等各种新兴业态。

(五)全球采购优势

公司建立起了覆盖欧洲、美洲、大洋洲的全球采购网络,具有全球乳制品交易平台(GDT)竞拍资格。广泛的采购渠道一方面有利于公司自身原辅材料的采购,把握市场变动趋势,保证自身乳制品加工板块原辅材料的供应,减少原辅材料价格波动对生产经营的不利影响。另一方面,可以增加公司产品销售的种类,满足下游客户的相关需求,为公司广泛参与乳制品行业竞争奠定产品基础、积累客户资源。

(六)管理层丰富的行业经验优势

公司主要管理团队均拥有丰富的乳制品生产、销售和运营经验,始终坚持“食品安全大于天”的经营理念,专注于打造行业的强势品牌,不断提升公司的核心竞争力。

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